隨著中國大陸放寬防疫政策，中國大陸與歐美等經濟體似乎處於不同的經濟週期。 大部分研究中國大陸市場的富達分析師預期，未來 12 個月中國大陸市場收入增幅將為全球所有地區中最高。 本年度富達國際分析師調查顯示，六成分析師認為他們所研究的產業目前正處於增長放緩、甚至衰退階段，但過半數分析師預期這些產業可能於 2023 年復甦。 台北，2023 年 3 月 2 日 ─ 2022 年全球經濟飽受衝擊，企業歷經近年來最嚴峻挑戰。 步入 2023 年，面對高通膨及高利環境，企業恐持續面臨挑戰。
- 匯率風險：目前目標到期債券基金的投資標的絕大多數以美元計價債券為主。
- 投資人另得填寫基金扣款轉帳授權書交付銷售機構辦理核印或透過銷售機構所提供之線上授權方式辦理，俾以扣款方式申購基金。
- 建議投資人可將目標到期債券基金的投資評等與市面上其他境內外債券型基金相較，便可了解目標到期債券基金在所有債券型基金當中的相對信用風險水準為何。
- 投資人可查詢總代理人資訊、基金總覽、機構基本資料查詢、銷售機構查詢、參考淨值查詢、公開說明書、投資人須知、公告訊息、配息資訊及投信ESG基金資訊查詢等。
- 投資人以新台幣申購者，集保結算所將以新台幣辦理買回款項之支付；投資人以外幣申購者，將以原申購之外幣辦理買回款項之支付。
- 本基金投資大陸地區證券市場之有價證券不得超過本基金淨資產價值之10%, 另投資香港地區紅籌股及H股無限制。
本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。 B類型配息前未先扣除行政管理相關費用，而B1類型配息金額則可能超出所獲取之可分配收益，因此本基金配息可能由基金的收益或本金中支付。 有關境外基金配息金額之決定，係由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額。 若本基金因市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額。
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本報告所提及的產品或有價證券可能不適用於某些類型的投資人。 本報告中的資訊皆以註明截止日期，所含資訊僅反映截止日之觀點，且並未意圖對報告中所有提及或討論的主題進行完整釋義，所述個別有價證券僅為說明投資哲學，並非代表任何投資建議，亦不代表基金之買賣或表現。 本報告提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資⾵險請詳閱基金公開說明書。 基金涉及外幣計價級別，如投資人以非基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者，須自行承擔匯率變動之風險。
境內投信基金無實體發行後，並不改變原申購及買回等相關作業，受益人仍可依現行交易流程，向境內基金發行公司或銷售機構辦理申購及買回作業，再由境內基金發行公司透過電腦連線向集保結算所辦理登錄作業。 基金資訊觀測站包含申報平台及公告平台，申報平台係提供總代理人辦理申報作業，當總代理人將訊息輸入平台後，投資人即可透過公告平台查詢相關資訊。 境外基金資訊觀測站 集保結算所依據境外基金管理辦法第33條及主管機關函令等規範，辦理基金資訊傳輸暨款項收付作業，投資人如同意以銷售機構名義申購基金時，其申購、買回、轉換、孳息分派及清算等款項，皆透過集保結算所指定之款項收付機構辦理，投資人權益可獲保障。 景順大中華基金係投資於在中國大陸擁有重要業務公司的有價證券，包括但不限於在中國、香港等地交易之有價證券。
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此外，因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。 本報告僅基於提供資訊為目的，且無意作為買賣任何證券或金融工具的請求或要約。 本報告中的所有資訊及觀點係來自於可靠的資料來源，但不代表或保證其正確或完整。 所有的資訊、觀點及任何所提及的價格，均可能在未通知的情況下改變。 因此，收件⼈不能以本報告取代其本身的判斷，且收件⼈應完全為其投資及交易決定負責。
★ 本公司備有基金公開說明書､簡式公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。 本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。 基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，基金所涉相關風險應詳參基金公開說明書所載。 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故以非投資等級債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。 非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。
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摩根所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，惟可能因市場變化而更動，投資標的之價格與收益將隨時變動，亦不必然為未來績效表現。 投資人另得填寫基金扣款轉帳授權書交付銷售機構辦理核印或透過銷售機構所提供之線上授權方式辦理，俾以扣款方式申購基金。 就本基金非為保本或保護型投資策略，本基金可能存在信用風險與價格損失風險；本基金強調主動式專家管理，亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控，一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時，經理人會進行評估並處理。 匯率風險：目前目標到期債券基金的投資標的絕大多數以美元計價債券為主。
- 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。
- 基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。
- 台北，2023 年 3 月 2 日 ─ 2022 年全球經濟飽受衝擊，企業歷經近年來最嚴峻挑戰。
- 且基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益，投資人宜明辨風險，謹慎投資。
- Rule 144A 債券，並無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求，同時僅有合格機構投資者可以參與該市場，交易流動性無法擴及一般投資人，投資人投資前須留意相關風險。
基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。 為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。 境外基金資訊觀測站 基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。
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其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱公開說明書。 基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。 五、已核准之境外基金名稱非以ESG為主題，但擬申請為ESG相關主題之境外基金，總代理人應依上開審查監理原則於投資人須知揭露相關內容，向金管會申請核准。 (四)參考績效指標：若境外基金有設定ESG績效指標（Benchmark），應說明該指標之特性，以及該指標是否與該ESG基金之相關ESG投資重點保持一致。
經理公司應每日於公司網站揭露各子基金的淨值、申購價格及買回價格。 基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動。 本股票型基金，上述配息率或配息水準之考量除股利外尚包含投資標的之股分回購收益。 有關基金之 境外基金資訊觀測站 ESG資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書所載之基金所基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，投資人於獲配息時，應一併注意基金淨值之變動。 基金管理機構(配息委員會)將視投資組合標的股利率水準變化來調整配息率，故配息率可能會有變動，若股利率未來有上升或下降之情形時，配息率將隨之調整。 此外，年化配息率之訂定應以平均年化股利率做為參考基準，惟基金管理機構保留一定程度的彈性調整空間，並以避免配息過度侵蝕本金為原則；就總收益有特色或目標等資訊，及本公司官網可查詢基金ESG資訊。
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另依同法第34條第4項規定，受益憑證之轉讓以帳簿劃撥或登錄方式為之者，應依照有價證券集中保管帳簿劃撥作業辦法辦理。 基金資訊觀測站之公告平台係提供一般投資大眾查詢使用，投資人只要備有個人電腦，並且可以連上網路，即可進到公告平台查詢相關訊息。 境外基金資訊觀測站 投資人於首次申購前，應先與銷售機構簽訂契約，留存投資人之相關基本資料及其本人之金融機構款項帳號，俾辦理後續買回、孳息分派、清算等款項收付作業。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
保單中途解約的費用與價格波動風險：保單中途解約等於提前贖回基金，除了基金提前贖回費用以外，中途解約將以當時的基金淨值作為計算基準，也就表示投資人必須承擔債券未到期前所面臨的利率風險。 利率風險：在投資過程當中，目標到期債券基金與其他債券型基金一樣會受到利率環境的變動，而使基金淨值出現上下波動。 但隨著基金越接近到期日，投資組合當中的債券也離到期日越近，在存續期間縮短的情況下，利率風險會隨著到期日的到來而逐漸縮小。 而目標到期債券基金的經理人，在個別債券沒有明顯信用惡化的情況下，傾向持有該檔債券到期並收取票面金額，因此對於一個持有目標到期債券基金至到期的投資人而言，利率風險對該基金投資人並沒有太大意義。 然而不能否認的是，若投資人中途提前贖回基金，則必然會暴露於利率風險當中。 本文所提供為舉例，絕無個股/債券推薦之意，也不代表基金日後之必然持股。
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指數股票型基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書。 基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。 另投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。 依金管會之規定，境外基金直接投資大陸地區有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且不得超過該基金淨資產淨值之一定比例，故本基金非完全投資在大陸地區有價證券。 本基金包含新臺幣及外幣計價級別，如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者，須自行承擔匯率變動之風險。
基金如投資中國大陸地區有價證券，投資人需留意該地區可能存在外匯管制及特殊之政治、社會或經濟變動之投資風險。 投資於香港發行之人民幣計價債券，為中國離岸債券市場交易之標的，中國離岸人民幣債券市場流動性較低，且部份掛牌標的屬非投資等級債券，投資風險較高。 投資人應注意債券型基金(或基金投資於債券之部位)投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，致延遲給付贖回價款之可能。 本基金可能投資於符合美國Rule 144A債券，Rule 144A債券係指美國債券市場上，由發行人直接對合格機構投資者私募之債券。
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儘管分析師普遍對今年市況持審慎樂觀態度，但綜合調查數據顯示，全球市場風險仍在。 富達分析師預期，未來 12 個月債務違約率可能上升，而近期配息增長的趨勢將放緩。 同時，併購活動亦將減少，且約七成 (73%) 富達分析師預期，未來 12 個月併購活動規模將縮小。 約四分之三 (74%) 受訪分析師表示，目前企業管理層傾向降低成本和增加收入，而非透過投資帶動增長或實現股東回報。 申購手續費屬後收型之摩根境外基金，手續費雖可遞延收取，惟每年仍需支付1%的分銷費，已反映於每日基金淨資產價值，可能造成實際負擔費用增加。 ）（原名稱：摩根環球地產入息基金）之基金配息以預估之收益為基礎決定，若預估收益不足支付配息，可能由本金支付配息，代表投資者原始投資金額之返還，因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。
為提供投資人完整資訊服務，增加資訊透明度及保障投資人權益，本公司與期貨業商業同業公會聯合推出「期信基金資訊觀測站」，每日揭示經金管會核准或申報生效的期貨信託基金相關資訊。 ★ 含新臺幣多幣別基金及外幣計價基金：如投資人以其他非該計價幣別之貨幣換匯後投資者，須自行承擔匯率變動之風險，當該計價幣別相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。 因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。
境外基金資訊觀測站: 市場持續動盪…您手上的多元資產基金調整速度夠快、夠靈活嗎?
先前應對2008年全球金融危機後的方式不再奏效，而高通膨環境未來如何發展將是個關鍵。 總體經濟和市場波動更加劇烈的新市場環境正在我們眼前上演，而且還會持續好一段時間，因此我們需要新的投資應對方案。 我們於2023年全球投資展望將論述三個新投資主題：正視經濟衝擊、重新定位債券及與通膨共存。 不得藉金管會對該基金之核准或申報生效，作為證實申請(報)事項或誤導投資人認為主管機關已保證基金表現之宣傳。 ★ 債券型基金：債券價格與利率呈反向變動，當利率下跌，債券價格將上揚；而當利率上升，債券價格將會走跌。 此樂觀情緒除了反映於本年度分析師調查中，自去年 12 月中國大陸開始放寬防疫政策及準備重新對外開放，近月的分析師調查結果也顯示，企業管理層對市場短期前景重拾信心。
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非投資等級債券基金適合了解非投資等級債券基金高風險與特性之投資人，投資人投資非投資等級債券基金不宜占其投資組合過高之比重。 投資人可查詢總代理人資訊、基金總覽、機構基本資料查詢、銷售機構查詢、參考淨值查詢、公開說明書、投資人須知、公告訊息、配息資訊及投信ESG基金資訊查詢等。 昨天集保結算所發布最新版的「基金資訊觀測站（）」，讓投資人可查詢市場上所有境內外基金完整資訊，根據集保統計，去年光是一檔安聯收益成長基金，在台灣就銷售2889億元，國人累計持有金額高達3632億元，比國內最大的元大投信旗下所有基金規模加起來還要多。 投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。 當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。
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在基礎幣別為美元的情況下，美元級別投資人相對於其他非美元級別投資人，所面對的匯率風險相對較低，因為投資標的多為美元，級別計價幣別亦為美元；然而當投資人使用新台幣進行投資時，確實需要留意美元與新台幣之間的匯率波動。 六、未符合審查監理原則之境外基金，總代理人及銷售機構不得以促進永續發展或ESG相關主題作為基金行銷訴求。 (三)投資比例配置：境外基金持有符合 ESG相關投資重點之標的占基金淨資產價值之最低投資比重，並說明如何確保基金資產整體運用不會對永續投資目標造成重大損害。
此外，投資人尚須承擔匯款費用，且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。 投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。 人民幣目前屬管制貨幣，無法自由兌換，且受到外匯管制及限制，相較於其他貨幣可能有較高之轉結匯成本及投資風險，投資人應留意相關政策限制及政策變動風險。 ★ 基金風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的/產業，由低至高，區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 摩根網站為摩根資產管理在台灣之入口網站：國內、境外基金交易服務由摩根投信提供。
富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷，並應就投資結果自負其責。 境外基金資訊觀測站 各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 基金資訊公告平台目前已於機構基本資料查詢區，提供投資人得依銷售機構類型(如銀行及投信公司等)查詢該機構之銷售基金清單。 當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。
此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。 ★ 指數股票型基金：本基金自上市日或上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標，基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，當標的指數波動劇烈時，基金之淨資產價值將有較大的波動風險。 指數股票型基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。 投資人於成立日(不含當日)前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日或上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。 本基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依臺灣證券交易所或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。 基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。
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詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。 提前清償與再投資風險：債券投資組合當中的若干債券具備可被發行人提前清償的條款，稱為可贖回債券，若該債券提前被發行人清償，則該債券部位將轉為現金，經理人必須另外尋找投資標的，否則以當前低利率的狀況，現金部位將降低投資組合的報酬率，稱為再投資風險。 景順投信認為此項風險雖然存在，但相對可控；因為提前到期的債券固然會使現金比率上升，但現金部位亦可以做為支付投資人贖回的價金。 從資產管理公司的角度來看，經理人想要極大化投資組合的收益率，但同時也需要保持部分現金用來支應贖回款，而提前被清償的債券恰好可以在不用處分未到期債券的前提下，提供支應投資人基金贖回款所需的部分流動性。
有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知，本公司及銷售機構均備有公開說明書（或中譯本）或投資人須知，投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。 固定/機動到期基金於信託契約期滿時或啟動提前結算機制時終止。 提前結算機制及買回價金之計算詳情請參閱本基金公開說明書。
本公司所代理的境外ESG相關主題基金，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等ESG資訊；該等資訊已依規定揭露，投資人可至【FUNDCLEAR 基金資訊觀測站之境外基金資訊公告平台-ESG基金專區】 或至【貝萊德投信官網】查閱。 股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。 基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。