二十二家壽險公司當中，高於平均值的壽險公司有十家，除了排名前三的富邦人壽、國泰人壽及南山人壽之外，還有勾選率達八成的新光人壽，達七成的三商美邦人壽及台灣人壽，其餘依序為中華郵政壽險、遠雄人壽、中國人壽及全球人壽。 國泰人壽說明，今年以美聯準會為首的主要央行相繼大幅收緊貨幣政策，使近期股、債、匯市皆歷經史上罕見的全面性劇烈動盪，對持有大量金融資產的壽險公司，因財報資產負債接軌時間有異，負債面因利率上升產生的效益未能顯現，導致淨值劇烈波動，不利公允表達公司經營實質。 國泰人壽表示，9月時內部即就「金融資產重分類」議題進行研議，9月底高階主管會議決議調整經營模式，並與簽證會計確認合理性後進行金融資產重分類，依IFRS 9規定，金融資產重分類日為今年10月1日。 若加計重分類影響數，9月底自結合併淨值增加2426億元，淨值比達5.78%。
- 不含資產撥回投資績效＝（期末單位淨值－期初單位淨值）∕期初單位淨值。
- 二十二家壽險公司當中，高於平均值的壽險公司有十家，除了排名前三的富邦人壽、國泰人壽及南山人壽之外，還有勾選率達八成的新光人壽，達七成的三商美邦人壽及台灣人壽，其餘依序為中華郵政壽險、遠雄人壽、中國人壽及全球人壽。
- 然而，五大人壽卻未依規定時限公告資產重分類資訊，違反證券交易法第36條第3項第2款、第178條第1項第4款、第179條第1項及證券交易法施行細則第7條第8款，因此對南山人壽的行為負責人罰款120萬元，並對國泰人壽、台灣人壽、新光人壽及中國人壽的行為負責人罰款各72萬元。
- 此外，觀察國泰人壽資產配置，第一季逢低加碼台股，台股部位較去年底大增 500 億元，國外股票部位增加 260 億元，國內債券部位增加 110 億元，唯獨國外債券部位減少 280 億元，避險前經常性收益率在 3.11%，第 1 季的外幣避險成本 1.69%，避險後投資收益率達 4.16%。
- (一)信用風險：由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。
5.由本金支付之配息之相關資料，投資人可至證券投資信託事業或總代理人之公司網站查詢。 (三)流動性風險：非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降，而有無法在短期內依合理價格出售的風險。 國泰人壽淨值 (二)利率風險：由於債券易受利率之變動而影響其價格，故可能因利率上升導致債券價格下跌，而蒙受虧損之風險，非投資等級債券亦然。
國泰人壽淨值: 國泰國泰基金
壽險業淨值風暴還在燒，國泰人壽只剩下2.64%，國泰人壽今（3）日受訪時表示，目前公司營運正常，淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益，現金流量也正常，暫時不需要增資。 「國泰臺韓科技基金」並非由臺灣指數股份有限公司或韓國交易所贊助、認可、銷售或推廣，且臺灣指數股份有限公司及韓國交易所不就使用「臺韓資訊科技指數」或該等指數於任何特定日期、時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明。 「臺韓資訊科技指數」係由臺灣指數股份有限公司及韓國交易所共同編製及計算；惟臺灣指數股份有限公司及韓國交易所不就「臺灣指數公司臺韓資訊科技指數」之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任；且臺灣指數股份有限公司及韓國交易所無義務將指數中之任何錯誤告知任何人。 「國泰臺灣低波動股利精選30基金」並非由臺灣指數股份有限公司贊助、認可、銷售或推廣；且臺灣指數股份有限公司不就使用「臺灣指數公司低波動股利精選30指數」或該等指數於任何特定日期、時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明。
投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解基金之風險及特性。 國泰臺灣加權指數單日正向2倍基金、國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金之正向或反向倍數之報酬率，僅限於單日，但前述基金可能因為每日調整投資組合、持有之證券及證券相關商品價格反應不一致、期貨價差變動、指數除息等因素而影響基金單日報酬偏離標的指數報酬率。 國泰六年階梯到期新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)六年期滿即信託契約終止，經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付，本基金非為保本型或保證型投資策略或定存之替代品，亦不保證投資收益率與本金之全額返還。 國泰全球積極組合基金(本基金之配息來源可能為本金)及國泰豐益債券組合基金(本基金之配息來源可能為本金)得投資於高收益債券基金，其投資標的可能包含非投資等級之債券，該等債券之收益雖較高，但仍可能面臨發行公司無法償付本息之信用風險。
國泰人壽淨值: 壽險服務
國泰金資本適足率 從去年的 127.1% 上升至 139%，國泰人壽資本適足率 也從去年的 291.7% 提升到 346%。 富時新興市場(納入A股)指數(統稱「指數」）的全部權利屬LES Group 旗下持有該指數之公司所有。“FTSE”、“Russell”、“FTSE Russell”均為LSE Group之商標，並由其他LSE Group旗下公司根據授權使用。 另本基金因計價幣別不同，投資人申購之受益權單位數，於本基金成立日前，為該申購幣別金額除以面額計。
國泰2025到期新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)六年期滿即信託契約終止時，經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付，本基金非為保本型或保證型投資策略，本基金非定存之替代品，亦不保證投資收益率與本金之全額返還。 投資組合之持債在無信用風險發生的情況下，隨著愈接近到期日，市場價格將愈接近債券面額，惟本基金仍可能存在違約風險與價格損失風險。 另，投資人申購之受益權單位數為該申購幣別金額除以面額為計，各類型受益權單位每一受益權單位有同等之權利。 國泰富時人民幣短期報酬ETF基金(本基金不適用免徵證券交易稅)考量貼近基金追蹤目標需要，輔以投資或運用可轉讓定存單、人民幣匯率期貨等標的，不符合證券交易稅條例第二條之一第三項所列投資範圍，故不適用證券交易稅條例第二條之一第二項免徵證券交易稅。 註7：基金經行政院金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。 基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
國泰人壽淨值: 壽險淨值 恐失守兆元大關
9.投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。 國泰人壽淨值 又投資人亦須留意中國市場政府政策、法令、會計稅務制度、經濟與市場等變動所可能產生之投資風險。 根據前述基金之投資策略與投資特色，適合追求低風險、低報酬及長期目標間(四年期)穩健績效之投資人，投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。 非投資等級債券信用評等投資等級較低，甚至未經信用評等，證券價格亦因發行人實際與預期盈餘、管理階層變動、併購或因政治、經濟不穩定而增加其無法償付本金及利息的信用風險，特別是在於經濟景氣衰退期間，稍有不利消息，此類證券價格的波動可能較為劇烈。 前述基金可投資於符合美國Rule144A規定之債券，該類債券屬於私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大的風險。
(一)信用風險：由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。 3.投資人已瞭解信託財產運用於存款以外之標的者，不受存款保險之保障，且投資標的過去績效不代表未來表現亦不保證最低投資收益，投資人申購前應仔細詳閱基金公開說明書。 不過，南山人壽代理總經理范文偉則說，通膨、烏俄戰爭、主要國家升息等短期國內外金融市場波動，勢必會造成淨值短期影響，但並非實際損失，而是會計列帳的問題，且南山人壽的資本適足率（RBC）仍在300％以上，不至於重蹈國華人壽覆轍。 第三點，金管會在 2018年訂定壽險業投資國際板債券的限額天花板，不得超過壽險業資金的65.5％，當時南山人壽因為已達投資天花板上限，被限制不得再加碼投資國際板債券，只好大舉投資債券ETF，曾被金管會點名，南山人壽是其中一個「ETF包檔」大戶。 金融業人士認為，債券ETF很少有人交易、流動性低，換句話說，南山人壽的帳上，有不少這種流動性低的債券ETF部位。 國泰金更難看，累計上半年稅後盈餘490.7億元，EPS為3.43元，較去年同期減幅高達46.35％，若單看6月EPS甚至為-0.07元。
國泰人壽淨值: 國泰金1月獲利擺脫連2個月虧損陰霾 惟年衰退近9成
而下降最多的，包括上回排名第二的壽險公司業務員，本回減少一成勾選率，跌到第三，電話行銷及傳統DM跌幅也不少。 親友向來是消費者認識壽險公司最常見的管道，本回調查結果，「親友」依然以六十二％的勾選率，遙遙領先其他項目。 但值得注意的是，本回調查發現，透過「網路」認識壽險公司的比率急起直追，超越上回排名第二的「壽險公司業務員」，成為本回消費者認識壽險公司的第二大管道。 若以教育程度來看，國泰人壽在「高中職及以下」的族群，擁有較高的知名度，勾選率高達九十八．
至於年底前，美國仍將升息五碼，是否會有更多壽險業者淨值比不足3%？ 施瓊華說，目前已有很多業者將新錢投入AC（攤銷後成本）降低淨值波動，業者會動態調整，目前還有一段時間可以處理，金管會將繼續觀察。 相較6月底僅有三家壽險業（南山、宏泰和三商）淨值低於3%，9月底跳增一倍到七家，顯示壽險業淨值惡化加速。 依規定，只要淨值連兩期低於3%就需限期做財業務、增資等改善計畫。
國泰人壽淨值: 壽險龍頭也躺槍！淨值比跌破3% 國壽：營運正常、暫不須增資
5日在立法院財委會的質詢上，立委郭國文與兆豐金董事長張兆順的一段對話，透露了南山必須力爭「資產重分類」的最關鍵原因。 另外，民進黨立委鍾佳濱也提議保險局依據IFRS17公報的精神，修改行政規則，將屬於保險負債的準備金固定利率回歸到市場利率，藉此減少負債項的責任準備金，藉此解決會計中資產、負債不匹配的問題。 至於為何趕在10月1日採用，張振山認為，10月1日就進入第四季財報的編制。 民進黨立委高嘉瑜也指出，如果南山人壽淨值下降太多，關係企業潤成投控以南山人壽股票近47億股，向公股銀兆豐、一銀、台銀、土銀、合庫等質押股票聯貸190億，也將要求追加擔保品。 對此，證期局長張振山表示，重大經營模式屬於重大資訊，依照目前證交法36條規定，公司於「事實發生時」就應公告。
富時指數及/或富時評等之所有權利均歸富時集團及/或其授權方所有。 富時集團及其授權方拒絕對任何人承擔因富時指數及/或富時評等或其中之資料之錯誤或疏漏所導致之任何責任。 本基金屆滿5年後，經理公司得依其專業判斷，於本基金持有之「新興市場債券」到期後，投資短天期債券（含短天期公債），不受信託契約第14條第1項第4款所訂「投資於”新興市場債券”總金額不得低於本基金淨資產價值之60%（含）以上」之限制。 本基金屆滿五年後，經理公司得依其專業判斷，於持有之「新興市場債券」到期後，投資短天期債券（含短天期公債），不受信託契約第14條第1項第4款所訂「投資於”新興市場債券”總金額不得低於本基金淨資產價值之60%（含）以上」之限制。 國泰人壽淨值 投資地區含新興市場者，因其波動性與風險程度可能較高，且其政經情勢穩定度及匯率走勢亦可能使資產價值受不同程度影響。
國泰人壽淨值: 解除淨值轉負危機 南山：10/1開始資產重分類
符合美國Rule144A規定之債券，該類債券屬於私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大的風險。 本保險商品由國泰人壽/國泰產險提供，透過國泰世華商業銀行股份有限公司為行銷通路招攬，惟國泰人壽/國泰產險保有最終承保與否之一切權利。 而壽險淨值的這把火一路延燒，全體壽險業都受害，我特別幫大家把壽險金控旗下壽險及潤泰轉投資的南山人壽特別整理出一張表格，以2021年底及2022年上半年淨值比對照。 國泰人壽淨值 簡單來說，那些不動產本來認列是以「投資為主」，只會影響EPS變化而已；但改認列公允價值後就會被視為資產，這些不動產就會帶動淨值成長。
投資人應依其本身之判斷投資，申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本行或關係企業與其任何董事或任何受僱人，恕不負任何法律責任。 8.已撤銷核備及未申報生效之基金資料僅提供原有投資者參考，以供其做買回、轉換或繼續持有之決定；「已撤銷核備」為在台灣已下架（停售）的基金；「未申報生效」為未於法規規定之時效內向金管會辦理申報生效作業之境外基金。 Yahoo財經特派記者 葉憶如：22年財經主流媒體資歷，從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0，見證台灣大小企業集團興衰史，歷經國際5次金融危機。
國泰人壽淨值: 美元收付、享穩定現金流、額外加值給付
2018年第四季全球金融市場大震盪，當時前6大壽險公司（國泰、南山、富邦、中壽、台壽、新光）損益表上少則獲利50億元、多則賺逾300億元，但因為壽險公司資產負債表上投資部位有大量未實現虧損，導致第四季淨值大幅縮水。 壽險業能否依 IFRS9 公報進行「金融資產重分類」在立院掀論戰，金管會主委黃天牧今（12）日於財委會質詢時透露，目前已有四家壽險公司有意要資產重分類，分別是國泰人壽、中國人壽、南山人壽及保誠人壽，合計資產占整體壽險業的 46.76%，影響1718 萬保戶。 至於能否適用IFRS9 公報「經營模式變更」情況，多位立委認為，金管會應要求會研基金會去函向國際請示。 國泰富時中國A50單日正向2倍基金及國泰富時中國A50單日反向1倍基金累積報酬率可能會偏離同期間富時中國A50指數相對應正向倍數或反向倍數之累積報酬。 國泰臺灣加權指數單日正向2倍基金及國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金累積報酬率可能會偏離同期間標的指數之累積報酬，標的指數累積報酬亦可能會與臺灣證券交易所發行量加權股價指數累積報酬之相對應正向倍數或反向倍數產生偏離。 國泰道瓊工業平均指數單日正向2倍基金及國泰道瓊工業平均指數單日反向1倍基金累積報酬率可能會偏離同期間道瓊斯工業平均指數相對應正向倍數或反向倍數之累積報酬。
- 前述基金可投資於符合美國Rule144A規定之債券，該類債券屬於私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大的風險。
- 所以為什麼大家都在擔心國泰金、富邦金、新光金、台新金、開發金這些壽險型的金控很危險，其實從淨值縮水的角度不難發覺原因。
- 本文中所稱的基金或證券並非由MSCI贊助、背書或推廣，且MSCI就任何該等基金或證券或該等基金或證券所基於的任何指數不承擔任何責任。
- 全球金融市場震盪劇烈，國內壽險業第三季淨值再度大縮水，7家壽險業者淨值比掉到3％以下，南山淨值甚至變成負數，面對滿江紅的第三季財報，有壽險業者打起「資產重分類」的主意，雖然有部分業者不以為然，但看到主管機關金管會這麼用力挺「改規則」，大多數人選擇沈默，一個可能成為國際笑柄的「台版IFRS9」眼看著就要誕生。
然而，五大人壽卻未依規定時限公告資產重分類資訊，違反證券交易法第36條第3項第2款、第178條第1項第4款、第179條第1項及證券交易法施行細則第7條第8款，因此對南山人壽的行為負責人罰款120萬元，並對國泰人壽、台灣人壽、新光人壽及中國人壽的行為負責人罰款各72萬元。 根據金管會的統計資料，各家人壽在啟動資產重分類後，南山人壽淨值增加3265億元，淨值比從-0.83% 國泰人壽淨值 轉正至5.47%；國泰人壽淨值增2426億元、台灣人壽增加300億元、新光人壽增加386億元、中國人壽增加300億元以上，合計淨值暴增6677億元。 李長庚表示，國泰人壽的淨值比不到金管會要求的3%標準，因為國壽跟南山人壽一樣，投資的金融資產擺放在AC科目的比重，低於主要同業，如果大家的AC擺放科目比重，水位都是一致的，國壽拉高AC比重後，就不會有淨值大幅縮水的問題。 今年第二季南山淨值為836億元，勉強滿足聯貸案的條件，不過南山第三季的淨值轉成負數，就債權銀行的角度來說，目前南山人壽淨值為負，則銀行擔保品價值就是零，這樣下去事情會很大條，也因此南山人壽才要急著進行「資產重分類」，企圖再度用「魔法」來讓淨值「起死回生」。 南山人壽由於淨值下降太多，母公司潤成投控聯貸案已遭到銀行團要求追加擔保品，目前潤成將南山股票質押比重從62％拉到100％。 一位金融業高層透露，由於未實現損失超過可發放盈餘，隔年就不能發現金股利，如果想要解決金控公司明年可能會發不出現金股利最快又最有效的方法就是把「資產重分類」，然後就可以打消所有的未實現損失，而這就是部分壽險公司心中的盤算。