一般來說，票息是每半年派一次並且是以面值的百分比來表示。 摩根網站為摩根資產管理在台灣之入口網站：國內、境外基金交易服務由摩根投信提供。 固定收益 v 固定供款 本網站內容之所有權利為摩根資產管理集團所有，任何人未經同意，不得為任何重製、轉載、散布、改作等侵害智慧財產權或其他權利之行為，並不得將網站全部或部分內容轉載於任何形式媒體。 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券，僅限掛牌上市之有價證券，且除了取得主管機關特別核准外，境外基金不得超過淨資產價值之20%，投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。 建議投資人在挑選債券基金時，務必檢視該配息債券基金的波動指標，比如beta值、波動值（標準差）等。 當波動指標愈低，代表該基金波動度愈穩定，降低投資時的風險。
当投资者无法按合适的价格及时卖出或买入某种证券时，流动性较差，称为流动性风险。 因为投资人多半喜欢流动性高的证券，所以当证券流动性低的时候，证券的价格会下降，投资人的要求收益率会增加。 债券的流动性可以用买卖价差（交易商报出的买入价和卖出价之间的价差）来衡量。 如果买卖价差很小，说明债券的流动性好；如果买卖价差（Bid-Ask Spread）较大，说明交易每一单位量，投资者就必须承受较大的价格波动，从而可以说明债券的流动性差。 工作比较琐碎，也会遇到各类问题，都需要通过自己或者借助团队及其他方面的力量来解决。
固定收益 v 固定供款: 投资类型
2021年7月最新一期储蓄国债3年期3.4%，5年期3.57%。 同时，强调分散是穿透底层的债务人主体的分散，不是你买了一个基金，一个理财，一个信托的产品形态的分散，因为买好几个产品也许最终借给的都是一个公司一个人。 所以，专业意义上的固定收益投资，是以投资债权作为界定标准，并不是用收益相对确定来进行界定。 積金局保留權利略去、暫停登載或修訂任何由第三者向積金局提交的資料。 其次，适当考虑理财产品本身是否规定了客户的提前终止权利、产品是否允许质押贷款等关于流动性的补充规定。
的主动管理基金表现不佳；银行贷款市场中近70%的主动管理基金表现也很差。 尽管银行贷款市场具有独特的运营考虑，主动管理人能够在波动时期提供更多价值，但这些数字表明要胜过低成本被动策略是多么困难。 固定收益 v 固定供款 麦考林久期是债券的每次票面利息或本金支付时间的加权平均期限，权重是每次支付的现金流的现值（全价）占总现值（全价）的比重。 購買貨幣市場基金並不等同將資金存放於銀行或接受存款公司。
固定收益 v 固定供款: 金融理论学习
亚太区固定收益主管Hayden Briscoe在瑞银大中华研讨会上探讨了中国在岸债券纳入全球指数将如何改变全球固定收益市场的前景，以及会随之出现哪些机遇。 简单来说，在市场下跌20%的范围内，投资人都能享受到固定的收益率，这也超越了普通类结构性产品只看涨不看跌（或看跌而不看涨）的局限性。 投行：股票涨了，你拿你的利息，多的钱归我（投行的金融工具太多了，不一定单投股票）。 我给你的利息年化 5-30%不等，每天可以根据市场情况来报价，反正比你自己投资会好不少。 股票基金亦称股票型基金，指的是投资于股票市场的基金。
ETF份额也可以在交易所买卖双方之间交易，通常不需要申购或赎回，因此不需要AP来交易基础债券。 从历史上看，在市场动荡时期，即使基础债券的交易减少了，固定收益ETF的交易量却有所上升。 这种双重流动性的特质使ETF投资者受益，他们在正常情况下能够以较小的买卖价差执行交易，并且在压力时期以合理的价差交易。 在中国，投资银行业务主要包括： 证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。
固定收益 v 固定供款: 变化的收益率曲线策略
举例来说，欧洲投资者可以配置人民币资产，以分散投资。 10年期中国国债收益率目前高于3%，因此欧洲投资者可以从这种避险资产中获得 个基点的额外回报。 研究我们的策略，特别是中国固定收益市场之后，我们已将部分美国高等级债券替换成了中国国债和其他优质债券。 瑞银资产管理几位行业专家在一场题为“聚焦中国：2021年中国固定收益市场”的主题分会上进行了深入探讨。
可换型允许债券持有人把手上的债券转成股票；可取型允许债券持有人在期限之前提早赎回债券面值。 例如，某一债券可能以高于美国国库券利率两个百分点的利率支付利息。 固定收益 v 固定供款 除非借款人被宣布破产，这类证券的收益支付将按一定数额或一定公式进行，因此，固定收益证券的投资收益与债券发行人的财务状况相关程度最低。
固定收益 v 固定供款: 固定收益
固定收益證券是一大類重要金融工具的總稱，其主要代表是國債、公司債券、資產抵押證券、固定利率債券(特別股有時也被認為是固定收益證券)等。 即期利率也成为零息利率，是零息债券到期收益率的简称。 考虑到利率随期限长短的变化，采用不同的利率水平进行折现，这个随期限而变化的利率为即期利率。 向交易员下达投资指令并跟踪投资指令的准确实施；当然，还有研究宏观经济、收益率曲线变化及各类债券投资产品的收益率走势，提出投资配置建议。 最后说一下需要注意的地方,一是最好掌一些简单的速算,比如全价净价的速算。
- 那么，债券的久期就是： 从跷跷板的左端到使跷跷板平衡的支点的距离。
- 当然你也可以选择不接股票的票据，就是票息相比会低一些，这样到期就是拿回本金和票息，相当于类固收。
- 国债要注意两件事，第一，不好买，因为每期发行的五年期国债额度也就2-300亿，在目前的投资环境和利率不断下行的预期背景下，每次都是抢购热潮。
- 第六，为了拓展定性分析和产品设计的视野和思路，我们详细探讨了债券外部特征如何影响其信用质量以及可转债各项条款的作用和相互关联，其中大部分内容超出了三本基础参考书的范围。
很多抵押品如土地、房子、设备有各种问题，处置周期很长甚至无法处置。 很多用股票质押的，股票不断下跌、停牌甚至退市，最后也抵不了多少钱。 所以债权投资的核心是分散，分散再分散，一定要把借钱方违约，不还本金的概率不断地稀释，达到相对安全的状态。 比如银行的贷款生意，就是借给很多人钱，虽然也会有人不还钱，但是把概率控制在比如2%的范围，这样他挣了4%利息，刨去2%损失，还可以挣2%。 东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关。 东方财富网不保证该信息（包含但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。
固定收益 v 固定供款: 券商的固定收益部门主要是做什么的？与银行有什么区别？
固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。 固定收益 v 固定供款 例如，公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息。 有些债券的利率是浮动的，但也规定有明确的计算方法。
通过国债而赚取的利息需要付联邦税款，但不需要付州或地方的税。 一般来说，bills以低于面值的价格卖出，折扣了的部分代表了利息。 Notes和bonds以面值卖出，每半年派息一次。 由于它们有低风险及税务优惠，美国国债通常提供比相近期限的企业债券更低的利息。 债券是政府或企业用以提高资本而发行的债务或借据。 类似于其它的固定收入产品，债券提供提前确定日期的付款及利率，通常被指为“票息券”。
固定收益 v 固定供款: 固定收益类投资债券
投资组合管理人应事前计算或计量该风险因子，或者意识到对相关市场变动的不同反应，或者在这种反应是投资组合管理人所不能接受时，通过投资组合措施，改变对该风险因子的风险敞口。 除了溢价和折价导致资产净值与市场价格之间的差异，固定收益ETF投资者还应考虑ETF资产净值的计算与其指数值之间的可能差异。 两个值之间的差异可能表示跟踪误差，但也可能反映了计算方法上的差异。 例如，指数提供商可能使用与ETF资产净值不同的定价来源，或者他们可能会使用不同的参考基准，如伦敦时间下午4点与纽约时间下午4点的货币价格。 此外，指数不计入费率或交易成本，通常债券指数不计入海外收入或资本利得的预提税，而资产净值则包括所有这些成本。
最近有一种考虑风险和相应收益的方法是把风险和相应收益分成三个组成部分。 Litterman把这种方法称为“主动的阿尔法投资法”。 机构可能根据其对部类的当前评价以及对这些部类的预期经济实力的看法对部类进行轮换，例如，从金融类转换成工业类。
固定收益 v 固定供款: 固定收益（債券）
预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。 如果预期未来利率上升，则利率期限结构会呈上升趋势；如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。 预期理论主要缺陷为，无法解释为什么收益率曲线通常是向上倾斜的。 场外市场：绝大多数债券流通的市场，是债券交易的传统市场。 固定收益 v 固定供款 做市商指的是由一些做市商报出买入价和卖出价来进行交易，例如：投资者A想卖出债券，投资者B想买入债券，做市商的买入价为98，卖出价为100，那么以98从A手中买入，以100卖给B，赚2块的差价。 台灣投資人如果購買美國公司發行的傳統特別股時， 往往會有一個疑慮是股利需課30%的稅， 如果你不想被扣稅，又想買美國特別股，該怎麼做？
自然增長利息（Accrued Interest）- 這是一支債券或固定收入證券從一開始到上次派息（不包括結算日）後所累積的利息。 投資非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。 有些固定收益基金的投資策略強調採用「黃金比例」配置，或是把特定的債種侷限在較小的範圍內。 如此的策略也許短期內看起來妥當，但如果在面對市場轉變時，基金若沒有靈活的投資策略，恐怕也無法從容因應。 傳統上的觀點，都認為配息債券基金能夠提供投資人穩定的配息收入，透過可預期的基金配息，方便投資人提早規劃每月可支配的現金流，為自己加薪。
固定收益 v 固定供款: 固定收益投资特点介绍
2要不就是回答仅局限固收某个细分领域，比如有的只谈卖方研究、只谈波段交易、只谈信用评级等等，颇有些以偏概全，不能展现固定收益行业的全貌。 麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。 它是债券在未来产生现金流的时间加权平均，权重为各期现值在债券价格中所占的比重。
固定收益 v 固定供款: 固定收益投资投资策略
杠杆以及反向ETF可能不适合长期投资者，可能由于使用杠杆，卖空证券，衍生产品和其它复杂的投资策略从而增加其波动性。 您可以通过发送电子邮件到获取共同基金或交易所买卖基金公开说明书。 在投资ETF之前，一定要仔细考虑基金投资的目标，风险和费用，并请仔细阅读公开说明书。
固定收益 v 固定供款: 个人思维与能力升级指南
金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。 一般來説，銀行等金融機構的資金有三個來源，即吸收存款、向其他機構借款和發行債券。 所以，金融債券的利率通常低於一般的企業債券，但高於風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率，而且發行金融債券不用繳納存款準備金。 投资公司理财一般包括信托基金、黄金投资，玉石，珠宝，钻石，第三方理财等，需要的起步资金较高，适合高端理财人士。 （2）是关注有政策扶持的行业，关注投资于这些行业的金融理财产品，如投资于水利建设、电网建设、新兴能源的金融理财产品。
这类产品主要特点为银行承诺支付最低收益，这部分收益所产生的风险由银行承担；其他或有投资收益则按合同约定进行分配，投资者需承担这部分收益为零的风险。 一种更为简单的这类策略称为收益率利差管理，或者就简单称为利差管理。 利差管理是基于投资于资产以为这些产品提供资金的账户来管理资产的盈利性的。
到期收益率（Yield to Maturity）- 表明投资者持有债券直到到期时会收到的总计收益，假设利息付款是以跟现有利率相同的比例重新投资到债券上。 这些是镇、市、地方政府及地区部门用以资助不同政府项目而发行的债券。 对付高税款的投资者来说，市政债券是一个很好的税后投资方式。 因为利息通常是免付联邦入息税，如果投资项目是在放行债券州进行的话，还可以免除该州的州税。
因此，假设投资者决定保留债券直到到期，投资者会确切地知道他们会从发行者收到多少的利息。 如直至到期日票据一直没被提早赎回， 而在到期日股票收市价低于行使价，投资者需以行使价购入该档股票；反之则一般会以现金方式收回有关之全部本金及利息。 投資者應在投資前仔細考慮投資目標，風險，以及費用和共同基金或交易所買賣基金費用。 槓桿以及反向ETF可能不適合長期投資者，可能由於使用槓桿，賣空證券，衍生產品和其它復雜的投資策略從而增加其波動性。
固定收益 v 固定供款: 产品业务
在ETF份额净卖出的情况下，做市商可能是最终买家。 他们可以选择持有ETF份额，以便储备库存以应对波动性减小或买方重新出现的情况。 但是如果做市商因为没有买家而选择不再持有ETF份额，他们可能会继续赎回份额。 在赎回场景中债券是以实物形式交付的，所以赎回不会导致投资组合经理被迫出售债券。 同种场景下，共同基金投资组合经理将被迫出售投资组合持仓以完成赎回，或者始终保持大量现金以防范此类事件。 ETF做市商却可以选择出售从赎回过程中获得的部分或全部债券，也可以根据市场情况择时出售从而将价格影响降到最低。
固定收益 v 固定供款: 我們管理債券基金的優勢
因此，投资者在做出产品投资之前首先要考虑产品的投资期限和金额是否符合自己当前或未来一段时间内在资金流动性方面的要求。 ③混合融资证券，包括可转换债券和分离型可转换债券，收益来自标的证券价格变动导致的价格上升和派息标的证券价格波动。 在市场利率稳定的时候，这种发行方式对于政府是有利的。 但在市场利率不稳定时，可能导致一部分债券出售不动，还可能导致旺销。